ROE là gì? Các nhà đầu tư thường rất chú trọng tới về chỉ số ROE, chúng quyết định tới khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn mà cổ đông bỏ ra. Qua bài viết sau đây chúng ta hãy cùng tìm hiểu tất cả về ROE và cách tính ROE chính xác nhất. Cùng PHÚC DUY tìm hiểu vấn đề này nhé.

>>>> Báo cáo tài chính của doanh nghiệp năm 2021 ở Bình Dương 

1. ROE là gì?

   ROE là viết tắt của từ Return On Equity, thường gọi là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, hay lợi nhuận trên vốn cũng được.

   Có thể hiểu: Bạn bỏ tiền của chính mình ra (không vay mượn) để mở quán cà phê, trong 12 tháng có một số tiền lời. Thì chỉ số ROE chính là tỷ số của số tiền lời / tiền vốn bạn bỏ ra. Cụm từ “một vốn, bốn lời” thì ROE = 4 / 1 = 4 hay 400%, đơn vị tính ROE là %

2. Cách xác định chỉ số ROE

   Công thức tổng quát:

   

3. Ý nghĩa của ROE

   Ý nghĩa của ROE rất quan trọng đối với nhà đầu tư và chủ doanh nghiệp. Khi phân tích chỉ số ROE ta sẽ biết:

   • Số lợi nhuận phát sinh trên số vốn chủ sở hữu bỏ ra.
   • ROE ở mức cao và ổn định thì doanh nghiệp đó đang sử dụng vốn rất hiệu quả.
   • Chỉ số ROE được phân tích ở mỗi lĩnh vực là khác nhau. Muốn kết luận được ROE cao hay thấp, cần phải có những phân tích và đối chiếu sâu hơn ở nhiều yếu tố. Ví dụ: Trong lĩnh vực hàng tiêu dùng cần rất nhiều vốn, nếu chỉ số ROE ở mức 16% thì được coi là tạm ổn. Tuy nhiên, chỉ số ROE trong lĩnh vực công nghệ cần đạt mức 22% thì mới coi là hoạt động hiệu quả.

4. Mối liên hệ giữa chỉ số ROE và cách chỉ số tài chính khác

   Nhà đầu tư thường sẽ thấy ROE và ROA (Return on Assets) đi theo cặp với nhau.

   ROA  = Lợi nhuận / Tài sản

   Bạn sẽ thấy chúng chỉ khác nhau ở mẫu số: ROA là tài sản, còn ROE là vốn chủ sở hữu.

   Đòn bẩy tài chính = ROE/ROA = Tài sản / Vốn chủ sở hữu

   Một doanh nghiệp phát triển tốt, thường chỉ dùng đòn bẩy tài chính ở mức hợp lý, hoặc rất ít.

   Do đó khi đầu tư bạn không chỉ chú ý hệ số ROE, mà còn nên chú ý cả ROA nữa.

   Một doanh nghiệp có ROE = 30% và ROA = 5%, Ngọ không đánh giá cao bằng doanh nghiệp ROE = 20% và ROA =15%.

   Chúng ta cũng nên chú ý đến ngành. Ví dụ, chỉ số ROE ngành ngân hàng thường cao, nhưng ROA thấp, vì bản chất ngành này là lấy tiền người gửi và cho vay lại hoặc đầu tư, kinh doanh từ sự chênh lệch lợi suất này. ROE cao gấp ROA 10 lần là chuyện bình thường.

   Trong kinh doanh:

   ROE = Lợi nhuận biên X Vòng quay tài sản X Đòn bẩy tài chính

   Do đó để tăng ROE thì bắt buộc nhà quản trị phải tăng ít nhất 1 trong 3 chỉ số kia. Đó cũng là cách những nhà đầu tư cần đánh giá khi quyết định đầu tư vào doanh nghiệp.

   Lợi nhuận biên = Lợi nhuận sau thuế/doanh thu:

   Doanh nghiệp có thể gia tăng khả năng cạnh tranh nhằm nâng cao doanh thu và đồng thời tiết giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận ròng biên?

   Vòng quay tài sản = doanh thu/ tài sản

   Doanh nghiệp có khả năng tạo ra nhiều doanh thu hơn từ những tài sản sẵn có?

   Ví dụ ban sáng bạn bán đồ ăn sáng, buổi trưa bạn bán cơm bình dân cho dân văn phòng và buổi tối bạn bán cà phê. Như vậy với cùng một tài sản là cửa hàng bạn đã gia tăng được doanh thu nhờ biết bán những thứ cần thiết vào thời gian thích hợp.

   Đòn bẩy tài chính = Tài sản / Vốn chủ sở hữu

   Doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả kinh doanh bằng cách vay nợ thêm vốn để đầu tư. Nếu mức lợi nhuận trên tổng tài sản của doanh nghiệp cao hơn mức lãi suất cho vay; thì việc vay tiền để đầu tư của doanh nghiệp là hiệu quả.

5. Những lưu ý khác về chỉ số ROE

   • Không được coi trọng quá mức chỉ số ROE, cần kết hợp chỉ số ROE; với các chỉ số tài chính khác để được hiệu quả tốt hơn.
   • Chỉ số ROE  hoàn toàn có thể bị bóp méo nếu như doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ để làm giảm vốn chủ sở hữu, khi đó lợi nhuận vẫn không đổi nên sẽ tăng ROE lên hoặc sẽ tăng lợi nhuận bằng các thủ thuật kế toán nhằm tăng ROE, khi đó nhà đầu tư sẽ “mắc lừa” khi chỉ tập trung chỉ số này khi tìm kiếm cổ phiếu.
   • Vẫn có nhiều phân khúc khác để đầu tư, không nhất thiết phải có chỉ số ROE cao.

Xem thêm: https://phucduy.com/dich-vu-khac/huong-dan-thu-tuc-chuyen-dia-chi-cong-ty.html

Thành công của bạn chính là thành công của chúng tôi!

=====================

CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ TƯ VẤN PHÚC DUY

 ☑️Địa chỉ: Tổ 9B, Khu phố 2, Thị trấn Chơn Thành, Huyện Chơn Thành, Tỉnh Bình Phước.
 ☎️Số điện thoại: (0271)2243999
 📲Hotline: 0335 36 68 68 (Mr. Sơn)
 📧Email: tuvanphucduybp@gmail.com

🌎Web: phucduy.net